Projections

Choisissez un horizon, des hypothèses et des apports ou retraits pour comparer plusieurs évolutions possibles de votre portefeuille. Les projections partent de vos positions actuelles, valorisées comme sur le tableau de bord : un actif sans cours est laissé de côté, et le point de départ se lit ≈ avec le nombre d'actifs laissés de côté. Le coût d'emprunt utilise le taux moyen des emprunts dont le taux est connu, appliqué à toute la dette et marqué ≈ quand certains manquent ; sans aucun taux connu, le coût n'est pas compté et la page le dit. Elles aident à explorer une question ; elles ne prédisent pas ce qui se produira.

Commencez par l'horizon, puis indiquez les apports ou retraits envisagés. Les chiffres du haut de la page lisent le scénario de base. Pour voir ce qui change sous une autre hypothèse, utilisez Explorer un scénario : il relance la simulation sur les mêmes trajectoires avec le niveau de rendement et le rendement crypto que vous fixez, de −80 à 100 % par an pour toute votre crypto, et donne la médiane des écarts trajectoire par trajectoire. Un scénario personnalisé à rendements fixes peut aussi être ajouté dans les options avancées. Par défaut, les retraits augmentent de 2 % par an avec l'inflation ; les options avancées règlent aussi une compression annuelle des rendements, de 0 à 20 %.

Les simulations intègrent des variations importantes et des mouvements liés entre actifs, selon les hypothèses du scénario. Leur résultat dépend de ces hypothèses et des données disponibles ; une probabilité simulée n'est pas une probabilité garantie dans la réalité.

Le collatéral d'un emprunt compte dans le patrimoine projeté et suit son marché ; une dette crypto ou tradfi aussi, qui pèse plus quand son marché monte. Un emprunt dont la dette est l'actif mis en garantie n'est donc pas liquidé par un mouvement de prix, et une dette crypto face à des stablecoins peut être liquidée sur une hausse : le panneau des emprunts donne alors le prix de la dette qui la liquide. Quand le collatéral des emprunts dont le seuil de liquidation et les prix sont connus, pondéré par ces seuils, passe sous leur dette, la simulation clôt ces emprunts : leur dette est soldée et le protocole prend du collatéral à hauteur de cette dette, plus une pénalité de liquidation. Un emprunt dont le seuil ou le prix est inconnu reste hors de ce contrôle et garde sa dette ; le panneau des emprunts le nomme. Le collatéral crypto des emprunts compte, avec la crypto que vous détenez, dans la volatilité que la simulation tire pour votre crypto. Les taux de rendement et d'emprunt sont des rendements annuels, convertis en taux mensuels par composition, comme sur la page Stable Yield. Les intérêts que le capital en rendement ne peut pas payer s'ajoutent à la dette. Une vente simulée crédite tout son produit : la part sans destination dans votre plan de trading reste en liquidités, et un plan sans aucune destination envoie 70 % vers la poche de rendement principale et 30 % vers la réserve.

La courbe estime la part des trajectoires qui financent les retraits jusqu'à la fin de l'horizon. Confort correspond à au moins 95 % de réussite et à un capital préservé en médiane ; Limite repère le montant à 90 % ; le seuil Danger est dépassé sous 75 % ; entre 75 et 90 %, votre retrait se lit Entre limite et danger. Quand la médiane finit sous le capital de départ même sans retrait, aucun retrait ne peut le préserver, et le confort lit alors le seul seuil de 95 %. La zone de votre montant est la même en haut de la page, sur la rangée d'analyse et dans le panneau de la courbe : elle lit les 300 trajectoires simulées à ce montant, et la courbe reprend les mêmes trajectoires à chaque niveau. Quand des trajectoires manquent, le haut de la page donne le mois typique et la part des trajectoires concernées.

L'objectif de revenu permet aussi d'estimer le capital nécessaire et l'écart avec votre situation, au rendement moyen actuel de votre capital, après les intérêts de vos emprunts. Ce n'est pas un engagement de revenu.

Pour un montant fixe, la rangée du retrait soutenable lit la probabilité de le servir en entier, le même chiffre que le haut de la page. Pour une part du rendement, le retrait suit le rendement et ne peut pas manquer : la rangée montre alors le plafond de la zone de confort en montant mensuel fixe, et aucune alerte de zone ne s'applique.

Le replay historique applique de vraies fenêtres de prix passées, un marché baissier ou une reprise, à vos positions actuelles. Seuls les prix sont rejoués ; rendements et taux d'emprunt sont ceux d'aujourd'hui, tenus constants (la compression annuelle du rendement de vos paramètres s'applique toujours, et le panneau le dit), c'est donc un test de choc de prix, pas une reconstitution de la période. Une fenêtre à laquelle il manque un mois dans l'historique stocké n'est pas proposée. Le panneau donne le patrimoine le plus bas et le mois où il est atteint, et date une liquidation dans le mois du calendrier où elle serait survenue. L'analyse de sensibilité déplace un facteur à la fois sur la trajectoire de base à rendements fixes, d'un écart typique (1 sigma) de sa moyenne sur votre horizon, tel que la simulation le tire (la décroissance du rendement et l'inflation des retraits varient de 3 et 2 points), et montre l'issue la plus basse et la plus haute pour le patrimoine et le revenu mensuel. Un choc baissier combiné applique les trois mouvements corrélés ensemble : crypto en baisse, rendements compressés, taux d'emprunt en hausse. Leur interaction est montrée quand elle pèse au moins 0,1 % du patrimoine.

Sous les paramètres, deux cartes réunissent les analyses. Risques : le retrait soutenable, le lending sous stress, le rejeu historique et l'analyse de sensibilité. Leviers : l'objectif de revenu, le plan de trading et le résumé annuel, avec l'explorateur de scénarios et la comparaison avec l'optimiseur au pied de la carte. Chaque rangée montre son chiffre et ouvre l'analyse complète dans un panneau latéral.

La rangée du plan de trading lit le plan sur les trajectoires simulées, comparées une à une aux mêmes trajectoires sans le plan : l'effet médian sur le patrimoine final, la part des trajectoires qu'il relève, et l'écart de probabilité en points. Un chiffre négatif signifie que, sur la trajectoire typique, le plan abaisse le patrimoine final sous ces hypothèses ; désactiver le plan dans les paramètres est l'une des options. Le résumé annuel lit lui aussi la simulation : le patrimoine médian en fin d'année, sa fourchette dans 8 cas sur 10 et le revenu mensuel médian.

L'explorateur de scénarios relance la simulation avec deux autres valeurs, la performance du rendement et le rendement annuel crypto, et lit chaque trajectoire face à la même trajectoire aux valeurs de base : l'écart médian sur le patrimoine final et sur le revenu à l'horizon, et la probabilité avant et après. La comparaison avec l'optimiseur reprend les trois allocations que Stable Yield propose pour votre capital de rendement, aux taux sur lesquels la page s'ouvre, et rejoue la trajectoire de base à rendements fixes avec chaque taux : les écarts montrent l'effet du taux seul, pas les mouvements du marché. Une allocation qui ne place rien est écartée.

Le copilote analyse ces projections seulement quand vous le demandez, avec les paramètres à l'écran. Si vous les modifiez ensuite, la carte indique que sa lecture date.